يشرح المستثمر المتمرس كيفية جمع الأموال

يشرح المستثمر المتمرس كيفية جمع الأموال

من بين جميع أوجه عدم المساواة بين الجنسين في عالم الأعمال ، فإن هاتين الحقيقتين أذهلتا أذهاننا حقًا: 10 بالمائة فقط من تمويل رأس المال الاستثماري يذهب إلى الشركات الناشئة مع مؤسسة أنثى - على الرغم من الدراسات (مثل هذا في هارفارد بيزنس ريفيو) يوضح أن الشركات التي تقودها النساء تتفوق في الواقع على نظيراتها الذكور.

صاحبة المشروع / المستثمر الملائكي أماندا إيليان اكتسبت سمعتها كخبير في هذا المجال حيث عملت في شركات رأس المال الاستثماري الكبرى ، ثم استولت على شركتها الخاصة ، فيديوليشوس ، من خلال خمس جولات لجمع الأموال قبل أن تصبح مستثمرة بنفسها. بطريقة ما توازن بين هذا النجاح وكونها أماً لأربعة أطفال ، لذلك شعرنا بأننا محظوظون لأن نعلقها على جلسة (غنية بالمعلومات) من Fundraising 101. أدناه ، دليل Amanda الواقعي المذهل لجمع التبرعات وريادة الأعمال والحصول على مشاريع تقودها النساء بعيدا عن الارض.

سؤال وجواب مع أماندا إيليان

س



لماذا اخترت الاستثمار في الأعمال التي تقودها النساء؟

إلى



لقد جلست على جانبي طاولة جمع التبرعات - مع دفتر شيكات وقبعة في يدي. لقد تعلمت أنه في بعض الأحيان لا يتم تمويل أفضل الأفكار مع المؤسسين الأكثر قدرة. بطريقة أنانية للغاية ، أستثمر في الشركات الناشئة النسائية لأنني أعتقد أنها واحدة من أكثر فئات الأصول مقومة بأقل من قيمتها. تشير الإحصائيات إلى أن النساء المؤسِّسات يرجح أن يكن أكثر نجاحًا من الرجال ، ولكن احتمالية جذب المستثمرين أقل بكثير. هذه فرصة حقيقية. وعلى المستوى الشخصي ، أفترض أنني أريد أن أدفعها إلى الأمام.

تشير الإحصائيات إلى أن النساء المؤسِّسات يرجح أن يكن أكثر نجاحًا من الرجال ، لكن احتمالية جذب المستثمرين أقل بكثير. هذه فرصة حقيقية '.

قبل بضعة أشهر ، التقيت بمؤسس شركة ملابس أطفال ناشئة. كانت جديدة في عالم الأعمال ، لكنها أنجزت الكثير في عامها الأول: كان لديها منتجات جميلة ، وطلب شراء من بائع تجزئة كبير ، وميزات في المجلات والمدونات الوطنية. الآن بعد أن احتاجت إلى جمع الأموال لشراء القماش ودفع الشركة المصنعة لأول طلب كبير لها ، تضاءلت ثقتها. كانت تتطلع إلى جمع 750 ألف دولار ، وقد تحدثت إلى مستثمر من مجموعة ملاك محلية ، لكنه كان رافضًا ومخيفًا. لم يكن لدى أصدقائها وعائلتها هذا النوع من المال ، ولم تتلق أي رد على عشرات الرسائل الإلكترونية المرسلة إلى شركات رأس المال الاستثماري. لقد اعتقدت أن إطلاق المنتج والحصول على أول عميل كبير لها سيكون الجزء الصعب. عندما التقينا ، سألت ، محبطة ومحبطة العزيمة ، أ) لماذا كانت تواجه الكثير من المتاعب في جمع الأموال ، و ب) إلى أين يجب أن تذهب بعد ذلك؟

في حين أنه مرهق للأعصاب وغالبًا ما يكون مرهقًا ، إلا أن الحقيقة أنه لا يوجد شيء لا يمكن التغلب عليه في عملية الاستثمار. لكن للأسف الاحتمالات ضدنا: بحسب تك كرانش ، فقط حوالي 10 في المائة من دولارات رأس المال الاستثماري تذهب إلى الشركات الناشئة مع مؤسسة واحدة على الأقل. ربما لا يكون هذا مفاجئًا عندما تفكر في أن حوالي 7 في المائة فقط من أصحاب رؤوس الأموال من النساء. الإحصاءات أكثر تثبيطًا لمؤسسي الأقليات.



'الاحتمالات ضدنا: وفقًا لـ TechCrunch ، يذهب حوالي 10 في المائة فقط من دولارات رأس المال الاستثماري إلى الشركات الناشئة مع مؤسسة واحدة على الأقل.'

كيف يؤثر ذلك على بدء التشغيل الخاص بك؟ للحصول على أفضل فرصة للنجاح ، انظر إلى ما هو أبعد من مصادر التمويل التقليدية. قد تكون الداعمات ، على سبيل المثال ، أكثر تقبلاً ، خاصة إذا كان لديك منتج استهلاكي في الاعتبار ، حيث تتحكم النساء في 80 في المائة من إنفاق الأسرة. وعندما تقدم العرض إلى رجل رأس المال المغامر الساحلي النموذجي (VC) ، فمن المفيد أن تتعلم بعضًا من المصطلحات وإجراءات التشغيل القياسية. التحدث بالحديث طريقة رائعة للتخلص من عامل الخوف. ستندهش من مدى سرعة إتقان اللغة عندما تعتاد يوميًا قراءة مواقع الويب التي تركز على بدء التشغيل (مثل TechCrunch أو المدونات من VCs مثل Mark Suster's كلا جانبي الطاولة وفريد ​​ويلسون السكتة الدماغية ).

س

معظم التمثيل الإعلامي لرواد الأعمال هم من الذكور الشباب البيض في صناعة التكنولوجيا الفائقة على السواحل ، ويطاردون رواتب تقدر بمليارات الدولارات. هل تعتقد أن إنشاء شركتك الخاصة هو مسار وظيفي واقعي للنساء ، خاصة اللواتي لديهن عائلات؟

إلى

نعم! نحن بحاجة إلى المزيد من النساء في الشركات الناشئة. تشير الإحصائيات إلى أن النساء هن أكثر عرضة للنجاح - وفقًا لدراسة أجرتها First Round Capital ونشرت في Harvard Business Review ، تفوقت الشركات التي لديها مؤسسة واحدة على الأقل على الفرق المكونة من الرجال بنسبة 63 بالمائة - ومع ذلك فإن عددًا قليلاً جدًا منا بدأ شركات.

تشير الإحصائيات إلى أن النساء هن أكثر عرضة للنجاح - وفقًا لـ دراسة بواسطة First Round Capital المنشورة في Harvard Business Review ، تفوقت الشركات التي لديها مؤسسة واحدة على الأقل على الفرق المكونة من ذكور بنسبة 63 في المائة - ومع ذلك ، فإن عددًا قليلاً جدًا منا بدأ شركات '.

لنعد خطوة إلى الوراء وننظر إلى حقيقة كونك مؤسسًا. باعتراف الجميع ، تم المبالغة في ريادة الأعمال في الثقافة الشعبية مؤخرًا. قد يبدو إنشاء شركتك الخاصة وكأنه حلم - لا يوجد رئيس! لكن المستثمرين والعملاء هم الرؤساء الأكثر تطلبًا على الإطلاق. لذا ، في حين أنه من المحتمل أن تتمتع بقدر أكبر من الحرية والمرونة مقارنة بوظيفة مكتبية تقليدية (لا داعي للتسلل عند حضور عرض مدرسي في منتصف النهار!) ، فمن المحتمل ألا تكون قادرًا على 'الفصل' حقًا. ستكون أنت المسؤول عن كل شيء - ونادرًا ما يستغرق 'كل شيء' إجازة على الشاطئ لمدة أسبوع.

أعرف العديد من النساء الناجحات اللاتي لديهن عائلات وشركات ويعملن على تحقيق النجاح - لقد أنجبت أربعة أطفال منذ تأسيس Videolicious! ولكن في حالة الإفصاح الكامل ، ستحتاج إلى مساعدة إضافية - من العائلة أو مقدمي الرعاية بأجر أو مزيج من الاثنين معًا. أنا محظوظة للغاية لأنني أحظى بدعم كبير وأم تستقل القطار كل أسبوع للمساعدة في رعاية أطفالي. ومع ذلك ، فإنه ليس التزامًا بأن يؤخذ على محمل الجد. تأكد من أنك بداخله لفترة طويلة. هناك ما يكفي من النجاحات بين عشية وضحاها لتغذية الخيال الشعبي ، ولكن متوسط ​​بدء التشغيل - إذا لم يفشل تمامًا - موجود لمدة تسع سنوات تقريبًا قبل نوع من الخروج الناجح ، مثل بيع الشركة أو الاكتتاب العام.

'المستثمرون جشعون. إذا حافظت على تركيزك وبنيت نشاطًا تجاريًا حقيقيًا ، سيرغب الناس في الاستثمار فيك والتقاط بعض من هذا المجد المنعكس لأنفسهم '.

يمكن أن تكون ثقافة الشركات الناشئة - ووادي السيليكون على وجه الخصوص - رائعة جدًا. بصفتي امرأة حامل تحضر فعاليات شبكات التواصل التكنولوجي ، شعرت كأنني كائن غريب. وبمجرد أن يكون لديك أطفال صغار في المنزل ، قد تختار تخطي أنشطة التواصل هذه تمامًا. لا يوجد التفاف حول هذا الموضوع: ستكون غريبًا وأقلية ، وستكون بعض الأشياء أصعب مما ينبغي. ولكن إليكم الأخبار السارة: المستثمرون جشعون. إذا حافظت على تركيزك وبنيت مشروعًا تجاريًا حقيقيًا ، سيرغب الناس في الاستثمار فيك والتقاط بعض من هذا المجد المنعكس لأنفسهم. المشكلة التي نحتاج حقًا معالجتها هي فجوة التمويل التي تمنع النساء من تأسيس الشركات.

س

كيف نبدأ؟

إلى

أولاً ، حدد نوع رائد الأعمال الذي تريده. يمكنك جمع 10 ملايين دولار من شركة رأس المال الاستثماري ومحاولة بناء شركة بمليارات الدولارات ، أو يمكنك بدء عمل تجاري محلي مثل استوديو الرقص ، أو يمكنك الحصول على وظيفة جانبية للحصول على دخل إضافي لبيع المجوهرات على Etsy. كل هذه الأشكال من ريادة الأعمال صالحة! لكني أود التركيز على أكبر فجوة بين الجنسين: الشركات الممولة مؤسسياً. أي الشركات الناشئة التي تجمع الأموال من المستثمرين المحترفين.

س

هل تحتاج إلى زيادة رأس المال من الخارج؟ ما مقدار المال الذي يجب أن تجمعه ومتى؟

إلى

الشركات الصغيرة ، مثل تلك المذكورة أعلاه ، لن تحظى بالكثير من الحظ مع شركات رأس المال الاستثماري أو حتى معظم المستثمرين الملاك. يوفر VCs و angels تمويلًا مبكرًا للشركات الجديدة عالية المخاطر ولكن أيضًا ذات الإمكانات العالية. غالبًا ما يحتاج المستثمرون المحترفون إلى رؤية فرصة تحقيق عشرة أضعاف أو أكثر من استثمارهم في سيناريو تدار من المنزل. لذا ما لم تتوقع تحويل استوديو الرقص الخاص بك إلى سلسلة وطنية ، يجب أن تبحث عن مصادر تمويل أخرى ، مثل قرض جمعية الأعمال الصغيرة.

ولكن إذا كنت تعتقد أن مفهومك هو الشيء الكبير التالي ، فاستعد لخوض عدة جولات من جمع التبرعات. يجب عليك تخصيص ميزانية كافية للوصول إلى 'المرحلة الرئيسية' التالية في عملك (بالإضافة إلى ستة أشهر من الدعم لعملية جديدة لجمع التبرعات). المعلم الرئيسي هو دليل من شأنه أن يمنح شركتك تقييمًا أعلى ويساعدك على جمع المزيد من الأموال. يمكن أن يكون عميلًا جديدًا رئيسيًا ، أو إطلاق منتج مثير ، أو عددًا مثيرًا للإعجاب من إجمالي المستخدمين. أفضل وقت لجمع الأموال من المستثمرين الخارجيين هو قبل أو مباشرة بعد تحقيق الإنجاز. إذا كنت قادرًا على إطلاع المستثمرين بأخبار إيجابية ، فستكون لديك زخم ومصداقية وربما بعض الخوف من الخوف - وسيكون لديهم دفاتر شيكاتهم جاهزة.

'ارفعوا الكثير ، وأنتم تبيعون بسعر رخيص. لكن جمع القليل جدًا ، وقد تتوقف عن العمل إذا نفد حسابك المصرفي '.

بالنسبة إلى رقم الدولار ، قد تميل إلى جمع أكبر قدر ممكن من المال. هذا أمر مفهوم ، لكنك تحتاج إلى السير على حبل مشدود بين أمان وجود وسادة في حسابك المصرفي ، والجانب السلبي لبيع الأسهم للمستثمرين 'بسعر رخيص جدًا' (وبالتالي التخلي عن المزيد من ملكية شركتك). فكر في المكان الذي تأمل فيه وتتوقع أن تكون بعد عام من الآن. إذا كنت تعتقد أنه يمكنك إطلاق منتج جديد ، أو الحصول على عميل كبير ، أو مضاعفة الإيرادات في ذلك الوقت ، فإن تقييمك ، أو مقدار قيمة عملك ، يمكن أن يزيد بنسبة 100 في المائة أو أكثر. في Videolicious ، أجرينا خمس جولات من تمويل الأسهم ، كل واحدة منها زادت في التقييم عن الجولة السابقة. فكر في الأمر بهذه الطريقة - اربح أكثر من اللازم ، وأنت تبيع بسعر رخيص. لكن اربح القليل جدًا ، وقد تخرج من العمل إذا جف حسابك المصرفي قبل أن تصل إلى المرحلة التالية. على أي حال ، أنصح بالتقاط رأس مال كافٍ لتغطية عام واحد على الأقل من العمليات ، بناءً على توقعات النفقات الخاصة بك.

س

ما هي أنواع التمويل المتاحة لبدء عمل تجاري؟ وهل يمكنك شرح ما هو المستثمر الملاك؟

إلى

كيف تتعامل مع كونك إمباث

اثنان من الأسباب الرئيسية التي تجعل المرأة تحصل على رأس مال أقل من الرجل هما الوصول والتحيز. بدأت المنظمات الجديدة والمنصات عبر الإنترنت في إضفاء الطابع الديمقراطي على جزء من مشكلة الوصول للاستثمارات في المراحل المبكرة. تتيح لك بعض هذه المنصات تغيير مسار التحيز ، من خلال التواصل مع المستثمرين الذين يركزون على تمويل المؤسِّسات. إنها مجرد قطرة في بحر الآن ، لكنها مشجعة.

نصب الأحذية : يبدأ معظم المؤسسين بالتمهيد - أي بدون رأس مال 'خارجي' ، فقط باستخدام مواردهم الخاصة (الحسابات المصرفية ، بطاقات الائتمان ، قروض المنازل). لكن لا ترتدع إذا لم يكن لديك منزل تقترض منه. قام العديد من المؤسسين بضرب أصدقائهم وعائلاتهم. هذه هي الطريقة التي بدأنا بها Videolicious في جولتنا الأولى من التمويل ، تلقينا المال من مديري السابق في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية ، ومن زميل سابق لشريك مؤسسي.

المستثمرون الملائكيون: إذا لم يكن أصدقاؤك وعائلتك خيارًا ، فقد تتمكن من العثور على مستثمرين ملاك - رواد الأعمال الناجحين عادةً أنفسهم ، الذين يستثمرون مبالغ متواضعة للمساعدة في إطلاق الشركات على أرض الواقع. تملأ الملائكة دورًا من خلال التدخل للقيام باستثمارات محفوفة بالمخاطر للغاية حيث يتردد المستثمرون المؤسسيون التقليديون في المهر. AngelList هو مورد رائع للعثور على مستثمرين ملاك مستقلين ويمكن البحث عنه حسب المنطقة الجغرافية أو مجال الاهتمام. استخدمنا AngelList في وقت مبكر من أجل Videolicious.

حشد الأموال : منصات التمويل الجماعي الأسهم ، مثل استثمر البذور و سيركل اب ، أعطت المؤسسين العديد من الطرق للتواصل مع الملائكة. كلاهما يتقاضى رسومًا مقابل الخدمة ، ولكن بهياكل رسوم مختلفة. أعرف رواد أعمال لديهم تجارب جيدة مع هذه المنصات. إنها مسألة تحديد هيكل الرسوم الذي يناسبك أكثر.

مجموعات الملائكة : هناك أيضًا العديد من مجموعات الملاك الراسخة ، بما في ذلك بعض الخيارات الرائعة حصريًا للمؤسِسات أو المستثمرات ، مثل: بذور ذهبية و الملائكة أستيا و و 37 الملائكة . تتكون مجموعات الملائكة الأخرى التي نشأت من خريجي المدارس ( جمعية خريجي HBS Angels أو MIT Angels) أو المدينة ( نيويورك الملائكة و بوسطن هاربور انجلز ). تمامًا مثل المواعدة ، فهذه لعبة أرقام - كلما زاد عدد المستثمرين الملائكة والمجموعات التي تلتقي بها ، كانت فرصك أفضل ، خاصة وأن معظم الشركات الناشئة تعتمد على ملائكة متعددة.

شركات VC : كما ذكرنا سابقًا ، تمتلك شركات رأس المال الاستثماري الكثير من الأموال لتوزيعها - لكنها تأتي بشروط ، ويتجنب بعض رواد الأعمال الأذكياء رأس المال الاستثماري تمامًا. تستثمر صناديق رأس المال الاستثماري عمومًا في الكثير من الشركات ، مع توقع أن يفشل الكثير منها - أو معظمها. إنهم يتوقعون عددًا قليلاً فقط من 'الفائزين' ، لكنهم يحتاجون إلى أن تحقق تلك الشركات فوزًا كبيرًا. يتم تشجيع الشركات المدعومة من VC على تحمل مخاطر كبيرة - هذا هو إطلاق النار على القمر ، ونسيان الهبوط في النجوم من الأفضل أن تفشل في المحاولة بدلاً من أن تكون نجاحًا بسيطًا. قد تكون هذه رؤيتك ، لكن فقط كن على علم. تنمو مصادر التمويل غير رأس المال الجريء بسرعة ، لذلك لديك خيارات أخرى.

'يتم تشجيع الشركات المدعومة من رأس المال المغامر على تحمل مخاطر كبيرة - هذا هو إطلاق النار على القمر ، ونسيان الهبوط في النجوم من الأفضل أن تفشل في المحاولة بدلاً من أن تكون نجاحًا بسيطًا. قد تكون هذه هي رؤيتك ، لكن فقط كن على علم '.

التمويل الجماعي : قبل جمع التمويل الخارجي ، اسأل نفسك عما إذا كان بإمكان عملائك في المستقبل تمويل عملك. هذا ما تحبه منصات التمويل الجماعي كيك ستارتر و Indiegogo افعل — يسمحون لأي شخص مهتم بمنتجك بشرائه مسبقًا ، مما يتيح لك استخدام الأموال لإطلاقه ، مع الوعد بأنك ستقدم منتجًا في إطار زمني محدد. من الأشياء الرائعة الأخرى في مواقع التمويل الجماعي أنها تشبه مجموعات التركيز المجانية ، مما يتيح لك اختبار الطلب في السوق قبل إنفاق دقيقة أخرى أو دولارًا في صنع مغرفة آيس كريم أفضل ، ويمكنك معرفة ما إذا كان أي شخص يريد بالفعل شرائها. تعتبر منصات التمويل الجماعي هي الأفضل للسلع الاستهلاكية ، لذلك إذا كانت لديك فكرة من شركة إلى شركة ، فقد تحتاج إلى البحث في مكان آخر.

س

ما نوع التمويل الذي يجب على المؤسسين جمعه؟ ما الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة والسندات القابلة للتحويل والمنح والقروض؟

إلى

بشكل عام ، هناك نوعان من التمويل: الأسهم ، وهي بيع أسهم شركتك ، والديون ، وهي اقتراض الأموال التي سيحتاج عملك في النهاية إلى سدادها. مع حقوق الملكية ، أنت تنفصل عن جزء من أرباح شركتك المستقبلية ، ومستوى معين من التحكم ، إلى الأبد. لكن قد يكون جمع الديون أكثر صعوبة ، لأن البنوك عمومًا تفتح الخزائن فقط إذا كانت شركتك تتمتع بأرباح ثابتة أو كان لديك ضمانات (شيء تعهد به كضمان للسداد ، مثل منزل أو مخزون). نتيجة لذلك ، تختار معظم الشركات الناشئة الأسهم.

  • حقوق الملكية المشتركة : هذا هو الشكل الأساسي للإنصاف ، بدون حقوق أو امتيازات خاصة. يُطلق على الأسهم العادية أحيانًا اسم 'الأسهم المتعثرة' عندما تمثل الأسهم التي كسبها المؤسسون من خلال عملهم الشاق بدلاً من شرائها مقابل المال البارد والصعب.

  • حقوق الملكية المفضلة : عادة ما يصر المستثمرون الخارجيون على تدابير حماية خاصة تجعل أسهمهم أكثر أمانًا من الأسهم العادية. يسمى هذا النوع من الملكية بالملكية المفضلة. تختلف الامتيازات المحددة ولكنها عادةً ما تتضمن 'الإنجازات الأولى' على أي أرباح من الشركة.

  • ملاحظات قابلة للتحويل : إحدى الأدوات الشائعة جدًا في المرحلة المبكرة هي في الواقع نوعًا ما من الأسهم والديون المختلطة: سند قابل للتحويل ، وهو قرض يتحول تلقائيًا إلى أسهم في الشركة في وقت معين ، عادةً في جولة جمع الأموال التالية ، وعادةً في بعض الأوقات خصم محدد مسبقًا على سعر أسهم الشركة في تلك الجولة. يسمح هذا الخيار للجميع بالمراهنة على تقييم الشركة. لقد استثمرت في البداية في سندات قابلة للتحويل عندما دعمت الجناح —في ذلك الوقت ، كان لدى المؤسسين فكرة واسم فقط (تم تغييرهما منذ ذلك الحين!) لمساحة عمل المرأة والمجتمع ، وكان من الصعب وضع قيمة عليهما. وافقت على استثمار الأموال بخصم على أيًا كان ما ستدفعه الجولة التالية من المستثمرين. غالبًا ما يُطلق على هذا النوع من الاستثمار اسم 'جسر الأسهم' لأنه جسر للتمويل التالي. ولكن إذا لم تحدث جولة جمع الأموال هذه في وقت محدد متفق عليه ، فسيصبح القرض مستحقًا ، مما يجعله أكثر خطورة على الشركة من حقوق الملكية.

  • منح : المنح ، الأموال التي لا يتعين عليك سدادها ، ليست متاحة على نطاق واسع للشركات الناشئة (آسف!). وعادة ما تكون مقصورة على المؤسسات غير الربحية أو فئات معينة من المؤسسين (قدامى المحاربين ، ومناطق جغرافية معينة). خطوط الائتمان ، مثل قروض ، عادةً ما تكون مخصصة للشركات الأكثر نضجًا ، مثل منصات الإقراض من نظير إلى نظير ، مثل نادي الإقراض و دائرة التمويل . ال جمعية الأعمال الصغيرة يحتوي موقع الويب على قائمة جيدة ببرامج المنح والقروض إذا كنت تعتقد أنك قد تكون مؤهلاً.

س

ماذا تحتاج لإظهار المستثمر في الاجتماع الأول؟ ما هي أنواع الأشياء التي يطلبها المستثمر أثناء عملية الاجتهاد؟

إلى

يعتمد الكثير على مرحلة العمل ، ولكن بالنسبة لشركات ما قبل الإطلاق الأولى جدًا ، يجب أن يكون لديك عرض تقديمي (يُعرف أيضًا باسم 'منصة العرض التقديمي') يوضح ما يلي.

منصة العرض

  • الفكرة العظيمة : هدفك الكبير ورؤيتك النهائية للشركة.

  • المشكلة : ما هي المشكلة التي تحلها؟ ما هي الفرصة الكبيرة؟

  • الحل : كيف يحل منتجك هذه المشكلة؟

  • حجم السوق : إذا كنت تبيع طعامًا عضويًا للكلاب ، فما حجم سوق طعام الكلاب ، وما حجم الشريحة العضوية في رأيك؟ كلما كان السوق أكبر وأسرع نموًا ، كان ذلك أفضل.

  • الجر / التقدم : ما هو التقدم الذي أحرزته في المنتج أو المبيعات أو أي شيء آخر؟

  • الفريق : خلفيتك - وخلفية أي أعضاء آخرين في الفريق وأي تعيينات قمت بتحديدها للانضمام إلى جولة جمع التبرعات.

  • منافسة : من أيضًا يبيع طعامًا عضويًا للكلاب؟ هل ستتنافس أيضًا مع طعام الكلاب الممتاز؟

  • التوقعات : أعتقد بشكل عام أن هذه مبالغ فيها للشركات الجديدة. من المحتمل ألا يقدّر المستثمرون توقعات مبيعاتك للسنة الخامسة عندما لم تكن قد أطلقت منتجًا بعد! لكن الميزانية هي تمرين ضروري لك من خلال تدوين الإيرادات والمصروفات المتوقعة ، من تكاليف الإنتاج إلى الإيجار والرواتب ، سيكون لديك فكرة أفضل عن كيفية إدارة عملك. أضف بعض الافتراضات حول الحجم الإجمالي للسوق ، وقدرتك على اختراق هذا السوق ، وستحصل أيضًا على فحص واقعي للإمكانات الحقيقية لعملك ، مما يساعد على إبراز بعض المشكلات المهمة في نموذج العمل.

  • الاستثمار : كم من المال تريد؟

  • استخدام العائدات : ماذا تريد المال ل؟

  • مستشارون / مستثمرون : هذه بالتأكيد مشكلة الدجاج والبيض ، لكن المستثمرين يجدون الراحة في رؤية مستثمرين أذكياء آخرين و / أو مستشارين ملتزمين بالفعل بشركتك. استخدم شبكاتك للعثور على شخص ما حقق بعض النجاح في صناعتك والذي قد يكون على استعداد للقيام بدور استشاري مقابل خيارات الأسهم وفرصة أن يكون جزءًا من شركة مثيرة.

س

ما هي المصطلحات الرئيسية التي يجب البحث عنها عند التفاوض على عرض التمويل؟

إلى

سيقدم لك المستثمر المهتم 'صحيفة الشروط' ، وهي وثيقة تحدد أحكام الاستثمار المقترح. تكون أوراق المصطلحات هذه دائمًا 'غير ملزمة' ، مما يعني أنها ليست وعدًا قانونيًا للاستثمار. هناك المئات من الشروط المختلفة التي يمكن أن تظهر في صحيفة الفصل الدراسي ، وهذا ما هو المحامي الجيد! هذه إحدى الأوقات التي يكون فيها من الضروري الاستثمار في المشورة القانونية من شخص تعامل مع الكثير من المعاملات ويمكنه إخبارك بما هو نموذجي - أو عدواني - لموقفك. ومع ذلك ، لا يمكن حتى لأفضل محام تعويض وجود مستثمر لا تثق به ببساطة. من المهم دائمًا مراجعة وطرح الأسئلة والتفاوض بشأن اقتراحك ، فالمستثمر الجيد سيجعل هذه العملية أسهل كثيرًا.

قائمة مراجعة سريعة لما تبحث عنه

تقييم

كم هي قيمة شركتك؟ كلما ارتفع التقييم ، قلت النسبة المئوية التي يمتلكها مستثمرو شركتك. 'التقييم المسبق للمال' هو مقدار الأموال التي يعتقد المستثمرون أن شركتك تستحقها اليوم. 'التقييم اللاحق للمال' هو التقييم المسبق للمال ، بالإضافة إلى الأموال التي جمعتها ، وربما قيمة الخيارات الإضافية. على سبيل المثال ، إذا اتفقت أنت والمستثمرون لديك على أن شركتك تساوي 4 مم دولار اليوم ، وأنهم يريدون استثمار 2 مم ، فإن تقييمك المسبق للأموال هو 4 مم ، وتقييم أموالك اللاحقة هو 6 مم. أنت تبيع ثلث شركتك مقابل 2 مم.

خيارات

الخيار هو الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أسهم شركة بسعر محدد مسبقًا. ستحتاج إلى خيارات لجذب المواهب عالية الجودة أثناء نموك ، لذلك من المهم التفاوض مع المستثمرين بشأن عدد الأسهم التي ستحتفظ بها جانبًا.

الرسوم القانونية

هل يطلب المستثمر من الشركة سداد أي من أتعابه القانونية؟

الحكم

يتحكم مجلس إدارتك قانونًا في الشركة ، وقد يطلب المستثمرون مقعدًا واحدًا أو أكثر في مجلس الإدارة. من غير المحتمل أن يتوقع المستثمرون في المراحل المبكرة الحصول على غالبية مقاعد مجلس الإدارة ، ولكن من الآن فصاعدًا ، يجب أن تدرك أنه إذا فقدت السيطرة على مجلس الإدارة ، فإنك تفقد السيطرة على الشركة.

الأسهم الممتازة

أهم مصطلح يجب التركيز عليه هو تفضيل التصفية. يدخل هذا المصطلح حيز التنفيذ عندما تبيع الشركة بسعر أقل مما كان متوقعًا في الأصل: يرغب المستثمر ، بطبيعة الحال ، في حماية استثماره ، وبالتالي سيطلب تفضيل التصفية ، مما يعني أن أول ديبس على النقد من البيع. عادة ما يكون تفضيل التصفية هذا للمبلغ المستثمر. بمعنى آخر ، إذا دفع المستثمر 5 ملايين دولار مقابل 50 في المائة من الأسهم ، وقمت ببيع الشركة مقابل 6 ملايين دولار ، فسيأخذ المستثمر 5 ملايين دولار ، وستحصل على مليون دولار. يطلب المستثمرون أحيانًا ضعف المبلغ أو أكثر - مما يعني أنه يتعين عليهم مضاعفة أموالهم قبل أن تحصل على فلس واحد!

ملاحظة قابلة للتحويل

ملاحظة قابلة للتحويل ، كما هو موضح أعلاه ، تؤجل تقييم الشركة وتمنح المستثمرين خصمًا من سعر السهم في جولة جمع الأموال التالية. للتأكد من أنهم لن يتعثروا في دفع سعر مرتفع جدًا إذا انطلقت شركتك حقًا ، فغالبًا ما يتفاوضون بشأن 'سقف' ، وهو أقصى سعر سينتهي بهم الأمر بدفعه ، حتى لو دفع المستثمرون الجدد أكثر من ذلك بكثير.

س

ما هي أهم الأشياء التي يجب البحث عنها عند اختيار المستثمر؟ هل تريد أن تحب مستثمرك بالطريقة التي تفضلها كشريك أو موظف؟

إلى

أولاً ، لا تقبل الأموال من المستثمرين الذين لا يستطيعون تحمل خسارة استثماراتهم. قد يكون لعمتك سارة نوايا كبيرة في تقديم 100000 دولار في شركتك الناشئة ، لكنك لا تريد رحلة الذنب التي ستطاردك بالتأكيد إذا فقدت بيضتها. أنت أيضًا لا تريد من Cousin Rory الاتصال بك يوميًا لتحديثات المبيعات. إن بدء شركة هو مسعى شديد الخطورة ، ويجب أن يكون كل مستثمر راغبًا وقادرًا على خسارة استثماراته بالكامل.

أبعد من ذلك ، ركز على السمعة والشبكة والخبرة والمكاسب العميقة.

التقيت مؤخرًا بمؤسسة إحدى شركات المنتجات الاستهلاكية التي نشرت صورًا لشهر مارس في واشنطن على حساب شركتها على Instagram. المنتج له زاوية تمكين الأنثى ، وشعرت الصور بأنها مناسبة للعلامة التجارية. سرعان ما تلقت مكالمة هاتفية من أحد مستثمريها الملاك الصغار يطالبها بإزالة الصور. شعر أن المنشورات كانت سياسية للغاية وهدد بسحب استثماراته. من الناحية القانونية ، لم يكن بإمكانه فعل شيء كهذا ، لكنه بالتأكيد يمكنه (وقد فعل) أن يسبب القلق وليلة واحدة على الأقل بلا نوم حيث كافح هذا المؤسس حول كيفية الاستجابة. أشارك هذا كقصة تحذيرية حول ما لا تريده في المستثمر! على الرغم من أن الملاءمة الثقافية قد لا تكون على رأس قائمتك عندما تحتاج إلى المال ، إلا أن المستثمر الخطأ يمكن أن يسبب مشاكل كبيرة. بينما ينظر المستثمرون المحتملون في خلفيتك ويتحققون من المراجع ، يجب أن ترد الجميل. من الضروري الحصول على معلومات عن أي مستثمر رئيسي محتمل لديه حقوق التحكم أو الحظر. تتمثل إحدى أفضل الطرق في التحدث مع الرؤساء التنفيذيين للشركات الأخرى التي مولوها - سواء الشركات الناجحة أو غير الناجحة. إنه طلب قياسي ، ويجب ألا يواجه المستثمر القوي أي مشاكل في إعطائك هذه الأسماء.

يمكن للمستثمر الذي لديه شبكة عميقة في مجال عملك أو مع عملائك المستهدفين أو مع مستثمرين آخرين أن يكون ذا قيمة لا تُقاس. إذا أحببت شركة بما يكفي للاستثمار ، فسوف أقدم الفريق إلى العديد من المستثمرين الآخرين الذين يشاركوني اهتماماتي. مع الداعم المناسب ، يمكن أن تنتقل جولة التمويل الخاصة بك من الاكتتاب المنخفض إلى الاكتتاب بسرعة كبيرة. جوان ويلسون ( جوثام غال ) في Videolicious ، وقد قدمت بانتظام تعريفات مذهلة للعملاء - بما في ذلك مقدمة أدت إلى عقد كبير مع شركة Fortune 10. إذا كنت محظوظًا بما يكفي لامتلاكك خيارات ، فإن اختيار مستثمر لديه شبكة كبيرة يؤتي ثماره دائمًا.

الخبرة واضحة بما فيه الكفاية - قد يكون المستثمر الذي عمل في أو مع شركات مماثلة قادرًا على مساعدتك في تجنب الأخطاء الشائعة.

أخيرًا ، جيوب عميقة. من المحتمل أنك تركز بشدة على إغلاق جولة التمويل هذه ، وربما لديك أحلام بأن يكون هذا هو رأس المال الوحيد الذي تحتاج إلى جمعه. بغض النظر عن كيفية حدوث ذلك ، من المفيد أن يكون لديك مستثمرون يمكنهم دعمك بما يتجاوز احتياجاتك النقدية الأولية. إذا كانت هناك عقبات على طريقك إلى النجاح ، فمن المرجح أن يدعمك المستثمرون الحاليون أكثر من دعمك من الخارج. وإذا كنت تقوم بعمل جيد ، فسيكونون أفضل حلفائك في الجولات المقبلة. لذا ، كلما كان ذلك ممكنًا ، حاول إشراك المستثمرين الذين لديهم القدرة على البقاء فيها على المدى الطويل.

ذات صلة: مؤسسات